10月30日，合景悠活在港交所主板正式掛牌上市。根據(jù)最新公告，合景悠活發(fā)售價厘定為每股發(fā)售股份7.89港元，將收取的全球發(fā)售所得款項凈額估計約為28.914億港元（假設(shè)超額配股權(quán)不獲行使）。香港方面發(fā)售超額認購43.46倍，接獲7.9萬人認購。啟動回撥機制后，香港公開發(fā)售占比30%，發(fā)售1.15億股，國際配售超購16倍，公司一手中簽率60%。
據(jù)悉，此次合景悠活共引入8名基石投資者，合共認購1.2億美元（約9.36億港元）。其中，高瓴資本認購5000萬美元，Orchid China and LMA SPC、嘉實國際、雪湖資本、Valliance、中國聯(lián)塑、OP Captal、Aspex分別認購1000萬美元。
凈利潤近兩年暴增三倍
據(jù)公開信息顯示，合景悠活的歷史可追溯至2004年，那時候起，合景悠活開始為合景泰富開發(fā)的住宅物業(yè)提供管理服務(wù)，兩年后，其又將業(yè)務(wù)范圍拓展至商業(yè)物業(yè)管理領(lǐng)域。如今已經(jīng)成長為中國領(lǐng)先的綜合物業(yè)管理服務(wù)供應(yīng)商，主要為住宅物業(yè)及商業(yè)物業(yè)提供綜合物業(yè)管理服務(wù)。
招股書顯示，截至2019年12月31日，合景悠活總在管建筑面積2160萬平方米，管理項目共計191個。其中，住宅物業(yè)在管總建筑面積為1830萬平方米，管理項目共計106個，遍及全國37個城市或自治縣。同時，合景悠活合約建筑面積2940萬平方米；而商業(yè)物業(yè)方面，在管總建筑面積為330萬平方米，管理項目共計30個，遍及全國8個城市或自治縣。同時，合景悠活合約建筑面積450萬平方米。
而從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，2017年至2019年，合景悠活的業(yè)績實現(xiàn)了非常高速的增長。
合景悠活的收入由2017年的人民幣4.63億元增至2018年的6.59億元，再增至2019年的11.25億元，復(fù)合年增長率為55.8%，近2年合景悠活營收實現(xiàn)增長143%。
而合景悠活的凈利潤增長速度要比營收增速更快。
合景悠活的凈利潤由2017年的4410萬元增至2018年的7970萬元，再增至2019年的1.85億元，復(fù)合年增長率為104.8%。近2年合景悠活凈利潤實現(xiàn)增長高達319.5%
根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至2020年4月，合景悠活近4個月收入為4.28億元，同比增長60%；同期實現(xiàn)凈利潤為7660萬元，同比增長97.4%。
商業(yè)物業(yè)占比增加
從合景悠活披露的營收數(shù)據(jù)來看，其住宅物業(yè)管理服務(wù)板塊與商業(yè)物業(yè)管理運營服務(wù)板塊收入正日趨平衡。2017年到2019年，住宅物業(yè)管理服務(wù)板塊與商業(yè)物業(yè)管理運營服務(wù)板塊收入占比分別74.5%、25.5%；64.9%、35.1%；67.5%、32.5%。
商業(yè)物業(yè)管理運營服務(wù)板塊收入占比的增加，源于合景悠活的戰(zhàn)略規(guī)劃。在其看來，綜合物業(yè)管服務(wù)的發(fā)展可以使公司豐富收入來源，減低因任何單一板塊波動所承受的風(fēng)險。
顯然，在商業(yè)物業(yè)這塊，合景悠活成績斐然。據(jù)仲量聯(lián)行資料顯示，于2019年，在提供商業(yè)營運服務(wù)的物業(yè)管理公司當(dāng)中，按總在管建筑面積計，合景悠活在中國排行第七，在大灣區(qū)排行第五。
此外，據(jù)仲量聯(lián)行所示，按總收入計，合景悠活于2019年在中國提供商業(yè)營運服務(wù)的物業(yè)管理公司當(dāng)中排行第六。
募資六成用于戰(zhàn)略性收購與投資
盡管各項數(shù)據(jù)亮眼，但仔細觀察后發(fā)現(xiàn)，合景悠活2019年之前的營收全部來自于合景泰富。
相關(guān)專業(yè)人士指出，隨著合景悠活進入資本市場以及未來地產(chǎn)行業(yè)競爭加劇，其獨立發(fā)展能力將備受考驗。顯然，合景悠活也意識到問題的嚴重性，其坦言：“如果合景泰富集團遭受嚴重影響其物業(yè)開發(fā)工作的不利發(fā)展，我們將失去商機?！?/span>
為了解決這一問題，早在2018年，合景悠活就設(shè)定了市場開發(fā)部門，負責(zé)參與有關(guān)房地產(chǎn)及物業(yè)管理行業(yè)的營銷活動，由于該類活動有行業(yè)機構(gòu)及市場參與者，市場開發(fā)部門可發(fā)掘第三方物業(yè)開發(fā)商所開發(fā)物業(yè)的潛在商機，物色作公開招標的新項目。
2019年，上市主體合景悠活成立，之后便對佛山星譽和廣州宜家創(chuàng)生進行收購，星譽物業(yè)管理星星凱旋國際和星耀101兩個綜合體項目；宜家創(chuàng)生主要為廣州、佛山、湛江超30個住宅、寫字樓、工業(yè)園區(qū)、專業(yè)市場等項目提供服務(wù)。
通過收并購，合景悠活2019年新增包括23個住宅樓盤和8個商業(yè)物業(yè)在內(nèi)的一批第三方在管項目。
當(dāng)年，合景悠活第三方住宅管理項目增加至387.5萬平方米，占整體住宅物業(yè)在管面積的21.12%，營收占比增至10.99%；第三方商業(yè)項目在管面積增至87萬平方米，占整體商業(yè)物業(yè)在管面積的26.62%，營收占比增至4.1%。
而收購計劃還未止步。合景悠活披露，未來希望通過上市計劃，加快對外收購?fù)顿Y的速度。招股書顯示，未來上市籌備資金的約60%將用于戰(zhàn)略性收購及投資。以進一步發(fā)展戰(zhàn)略同盟、擴大其在住宅物業(yè)管理服務(wù)市場以及商業(yè)及其他非住宅物業(yè)管理營運服務(wù)市場的業(yè)務(wù)規(guī)模及增加市場份額。
按照合景悠活的計劃，未來公司將繼續(xù)深耕及鞏固大本營大灣區(qū)，同時增強在長三角地區(qū)、中西部地區(qū)、海南及環(huán)渤海經(jīng)濟圈的業(yè)務(wù)及市場份額。